公司动态研究报告：拟与华域上海建立合资子公司，轿车零部件商场有望进一步拓宽
获益于国家大力推广的大规划设备更新和消费品“以旧换新”方针、直接指向轿车和家电产品等范畴的以旧换新举动，公司下流客户职业的景气量显着提高。据中国轿车工业协会剖析，2024年1-9月我国轿车产销别离完结2147万辆和2157.1万辆，同比别离增加1.9%和2.4%；工业在线空调、冰箱销量显着地增加，直接带动压缩机企业排产值到达3.0亿台，同比增加13%，整个白色家电工业链坚持了极高的景气量。作为轿车和家电职业的上游结构件供货商，公司的大部分经营收入来源于这两个职业，方针利好情况下客户订单量完成增加，公司的排产值也到达了较高的工作状况。
依据战略开展需要，公司与华域上海拟一起出资建立合资公司，其间，公司拟占股70%，华域上海拟占股30%。这一决议计划旨在完成两边优势互补，一起推进轿车零部件的铸铁和机加工事务协同开展，活跃拓宽轿车零部件产品和相关总成件的国内外配套商场。一方面，经过此次战略协作，公司将对合资公司进行财政并表，华域轿车的相关财物也将整合进公司系统，这将直接促进公司轿车零部件事务规划的明显扩张，有利于公司使用规划优势进一步完成降本提效，活跃拓宽商场占有率，完成事务稳健增加；另一方面，华域轿车在此次协作中投入的财物包含部分机加工设备，这些设备将补偿公司在轿车零部件加工工序中的短板，为公司事务延申供给保证，增强公司的盈余才能和中心竞赛力，未来有望支撑公司该事务的持续增加。
猜测公司2024-2026年收入别离是39.42、47.55、55.34亿元，EPS别离为1.01、1.24、1.45元，当时股价对应PE别离为13.2、10.7、9.1倍。公司是国内少量具有跨职业、多种类、规划化出产才能的归纳型铸造企业之一，深耕于职业多年，公司在产品研发、出产制作和工艺提高等方面沉淀了丰厚经历，已构成包含白色家电零部件、工程机械零部件、轿车零部件等多元化工业布局，并积累了批量优质计算机显示终端资源。考虑到下流轿车、家电等职业遭到方针的活跃影响连续了较高的景气量，公司未来成绩仍有生长空间。初次掩盖，给予“买入”出资评级。
微观经济环境和下业商场动摇的危险；商场之间的竞赛危险；国际贸易冲突危险；汇率动摇的危险。
